這家世界級中國化工巨頭，是這樣管理金融衍生業務的

　　作?者?|?晨實科技?產品團隊
? ? ? ?編?輯?|?撲克風控官

? ? ? ?近年來，不少企業按照監管要求，審慎開展金融衍生業務，強化業務監督管理，有效利用金融衍生工具的套期保值功能，對沖大宗商品價格和利率匯率波動風險，對穩定生產經營發揮了積極作用。但一些企業仍然存在存在集團管控不到位、業務審批不嚴格、操作程序不規范、激勵趨向投機以及業務報告不及時、不準確、不全面等問題。

　　那么企業應當通過何種手段應對其所面對的主要風險？有一家國內化工巨頭企業，將線下復雜的套期保值業務流程，全面轉換為通過套期保值管理系統進行操作、管理和風控，解決了一系列企業風險管理的難題?，F將這家巨頭的實操案例撰寫成文，供讀者參考。

　　一、企業簡介

　　我國是石油消費大國，除了煉油作為燃料之外，原油煉化生產的化工品也是眾多下游產業鏈的常見原料。由此誕生了許多石油石化的巨頭企業，為服務國計民生需求做出了貢獻。

　　這家石化巨頭主要業務范圍包括：石化產品資源統籌、市場營銷、產品銷售、物流運作、客戶服務，相關化工原料采購和供應，物流設施及海外化工業務投資等。年經營化工產品數千萬噸，合成樹脂、合成橡膠、合成纖維原料、合成纖維和聚合物、有機化工原料、化肥及特殊化學品等主要產品國內市場份額領先。與眾多知名物流服務商建立戰略伙伴關系，年物流運作量超過千萬噸。

　　該石化巨頭在全國各主要消費集中地和物流集散地設立眾多辦事處和網點，貼近市場一線，能夠快捷服務客戶。在新加坡、中東、北美、韓國、俄羅斯等地設立辦事處，密切與全球同行合作，服務全球市場客戶，致力于打造世界領先化工貿易綜合服務商。

　　二、金融衍生業務

　　該企業開展套期保值業務以來，套期保值業務持續穩定增長中，所有金融衍生業務均基于對沖現貨風險敞口的套期保值業務。參與相關衍生業務的品種主要包括：塑料、聚丙烯、PVC、PTA、乙二醇、短纖、苯乙烯和甲醇等若干期貨品種，均和主業經營的現貨品種高度相關。

　　在組織構架方面，對業務流程進行集中管控，在總部設置專門部門，負責衍生品業務的操作和相應的管理。下屬分公司的金融衍生業務，均需通過總部該專門部門進行委托下單交易和管理。明確區分了委托主體和操作主體之間的權責界限。

　　由于業務覆蓋全國各個地區，下設多個子公司具有不同的業務品種、交易頻次、內部流程等特點。各個子公司和部門，有不同審批流程，可能涉及不同層級和不同人員、角色和批準邏輯要求。除了審批之外，還具有廣泛的通知流，也即雖然不參與批準過程但需要知悉的部門和人員。

　　在部門和人員組成上，由于本身具有嚴謹復雜的網格化管理構架，同時直接參與或間接管理、查看相關業務的人員超百名，對于數據匯總、分發和隔離，以及即時性有非常高的要求。集團的管理層需要能看到下屬經營單位的信息匯總，并要參與到下屬單位的相關計劃、方案審批中，并對于級別較高的風險控制預警和警告需要做到隨時了解。

　　三、傳統管理模式面臨巨大挑戰

　　以往該企業對于套期保值業務的計劃制定，方案制定與審批，指令傳遞等業務流程，大都通過電話、郵件等方式傳遞信息。交易結束后，通過手動整理的方式將期貨成交記錄與購銷合同進行對應，進行方案核算。風險指標和財務核算也都采用線下報表方式計算，每天人工匯總大量信息，上報集團公司，效率低下。隨著公司的發展，運營風險統計難、期貨指令成交難、期現結合風控難、期貨績效核算難、跨部門信息同步難等問題逐漸凸顯。另外，由于手動核算和控制方式，使得事前事中風控和高效的成交之間的矛盾凸顯。

　　同時，2020年，國資委發布了8號文件，即《關于切實加強金融衍生業務管理有關事項的通知》，要求國內企業按照監管要求，強化業務監督管理，有效利用金融衍生工具的套期保值功能。2021年國資委發布了17號文件，即《關于進一步加強金融衍生業務管理有關事項的通知》，要求各中央企業加快信息系統建設，應當建立金融衍生業務風險管理信息系統，對集團范圍內所有業務進行每日監控，建立健全風險指標體系，實現在線監測和預警。開展商品類衍生業務的操作主體，應當建立金融衍生業務信息系統，覆蓋業務全流程，嵌入內控制度要求，實現“期現一體”管理，具備套保策略審批、交易信息記錄、風險指標監測、超限額或違規交易預警等功能。因此，對于這樣的超大型企業來說，加強金融衍生業務的管理，形成一套高效且合規的管理辦法十分必要且急迫。

　　四、信息化套保管理系統

　　基于監管的要求和業務的需求，該企業在深度對比和衡量后，選擇采用晨實科技成熟靈活的整體解決方案先進技術體系，將線下復雜的套期保值業務流程，全面轉換為通過晨實科技套期保值管理系統進行操作、管理和風控。

　　通過數字化，解決了運營風險統計難、期貨成交統計難、期現結合風控難、期貨績效核算難、跨部門信息同步難等問題。通過套保管理系統，可以使套保業務形成閉環：年度及月度套保計劃的提出、記錄、審批和監控-套保方案的提出、記錄、審批和監控-具體風控指標的配置、監控、預警和阻斷-在線期貨指令傳送、委托掛單和成交回報-期現貨數據匹配-套期會計-統計盈虧及報表導出。

　　在提高了效率的同時，基于整體業務流程的數字化，加強了各環節的風險管理。使得所有風控，不再僅僅停留在管理要求的層面上，而是真正將關鍵的信息傳遞和控制節點，落實為信息系統中業務流和信息流的管道和閘門，確保系統可以高效支持業務進展，做到無感管控的同時，亦默默預防錯誤的發生，守衛著風控的底線。

　　本文接下來將更細致地，從業務流程中的每個步驟來介紹該企業是如何利用數字化信息系統來管理套期保值業務的。

　　1.資質、計劃、方案

　　首先，在集團化管控的要求下，董事會審批決策具體業務單位，是否有資質操作金融衍生業務，也即對業務的準入進行管控。晨實科技套期保值信息系統對子公司、部門等業務單元的相關業務資質進行嚴格的限定，基于董事會審批進行記錄。

　　之后，每年年初時結合本年度的現貨經營規模、市場發展預測、資金等因素，確定好年度套保計劃。其中，關鍵的指標包括現貨品種、計劃量、期貨品種、套保額度、套保比例、時點最大凈持倉和保證金規模等。年度計劃，需要經過企業內部多層級的審批，從最具體的業務員申報到業務單元經理審批，到子公司風控、財務、管理層審批，再提交至集團的相關部門和領導進行批準。

　　年度計劃審批通過后，可以選擇是否以月為單位錄入月度套保計劃，對當月所做期貨額度、期貨品種、準備保證金等要素進行規定，逐級審批通過后，計劃即生效。計劃審核的各級經辦人可以通過套保系統進行線上審批，清晰準確地實現套保業務的權限隔離，確保了業務的時效性及安全性。

　　套保計劃生效后，則各級單位就具有了開展業務的基礎框架。在年中，業務開展的過程中，根據具體的現貨采購和銷售業務的需求，發起建立套保方案，對期貨品種、合約、方向、數量、套保比例、保證金等做出具體的規定。方案與計劃不同，有更加貼近具體業務本身的細節，其中包含的字段和指標，也更加細致嚴謹。也是在套保方案這一層級，系統結合年度計劃、月度計劃和方案對于業務員、交易員的具體操作進行控制，體現出事前風控，并且實際地核算業務開展后各種關鍵指標的變化，體現事中風控，并且記錄下所有業務執行過程的細節，體現出事后風控。

　　2.期現一體

　　套保計劃生效后，根據業務具體開展的需求，相關人員可以在套保方案內，直接開展業務相關操作。也是在方案內，現貨和期貨之間進行了緊密的結合，實現了期現一體。這種期現一體，主要體現在以下幾個方面：

　　1.期現一體的風險控制：實體企業開展金融衍生業務，是從根源上，應該完全區別于金融機構的投資和投機的目的，以對沖自身經營主業的市場風險為基本前提和底層邏輯。所以，相關的風險控制，也應該基于同樣的前提。除了期貨本身的風控指標外，企業必須有完善的，基于期現一體底層邏輯的風控指標，包括但不限于：套保比例、期現盈虧、期現一體VaR值等。更重要的是，在大批量、多品種、多分子公司和業務單元的實際操作中，這家大型企業，通過晨實系統，完全實現了自動化的風險控制，讓計劃、方案、指令、成交及其相關的所有風控指標真正做到實盤、實時的更新和觸發報警，這是人工不能高效及時完成的。

　　2.期現一體的交易行為：在開展相關金融業務時，雖然期貨衍生品一側和現貨貿易和生產，有不同的交易通道，發生在不同時間、不同部門、有不同的節奏和規則。但在企業自身管理相關業務時，需要有明確的業務開展流程，將金融衍生業務的發起、監控、調整、完結去和它所服務的現貨業務緊密結合起來。甚至，在更進一步成熟復雜的業務模式下，例如先點價模式，現貨業務的成交需要基于期貨成交。無論具體哪種模式，都需要在業務發起石，就通盤考慮這是一個期現一體的業務，即使在具體某一筆業務中，最終決策期貨并未進行開倉，但這仍應該是期現一體的決策。除去具體產業鏈本身的技術和上下游關系之外，現貨和期貨，在經濟層面，對企業來說，都是增加或減少風險頭寸的工具，必須一體看待。晨實科技的系統，為這家企業實現了真正的期現一體，從計劃、方案和具體交易層面，全都將期現一體發起和推進。

　　3.期現一體的自動匹配：在業務實際落地，現貨采購銷售、期貨開平倉的過程中，會產生大量的業務數據，期現一體的實際工作中，最繁瑣的就是這一步，單單匹配、凈敞口匹配、采購銷售匹配、開平倉匹配，自動匹配、人工匹配，事中匹配、時候匹配。不同企業，在不同業務上可能有有不同邏輯和做法。這家企業也不例外，通過晨實科技的自動匹配邏輯，輕松實現了期現一體的自動匹配，并且支持在時候根據權限允許，進行匹配調整。

　　4.期現一體的自動核算：實體企業進行金融衍生業務，必然伴隨著相關的核算，而且國資委8號文件明確指出“不得將績效考核、薪酬激勵與金融衍生業務單邊盈虧簡單掛鉤，防止片面強調金融衍生業務單邊盈利導致投機行為”。所以，實體企業開展金融衍生業務，所有核算都應基于期現一體的底層邏輯進行。另外，和期現一體的自動匹配相同，由于金融衍生業務本身的復雜性以及該企業的體量和交易量帶來的是核算的運算量和復雜邏輯，而借助晨實科技完善、自動且高度可配置的的期現核算邏輯，該企業完整實現了在線的自動核算、報表生成和相關數據推送。

　　5.期現一體的財務處理：企業會計準則24號-套期會計，是對于企業套期保值業務開展財務處理的相關規則。24號準則中規定了公允價值套期和現金流套期，都是從期現一體出發，分別用來處理兩種不同套期保值類型的記賬方式，晨實科技的系統，支持了基于24號準則的會計分錄生成。同時，24號準則并非強制要求，企業仍然可以選擇基于22號和38號準則，將相關金融衍生業務計入投資收益、交易性金融資產等科目，晨實科技的系統，同樣可以支持相關憑證自動生成。

　　3.在線監測

　　在沒有信息系統時，監測業務情況和相關的風險指標，需要大量手動工作和多部門的協同。晨實科技的系統則為該企業節省了大量的人工工作量。系統也基于這些要求和其中的關鍵指標字段，實現了對業務執行過程的自動在線監測。不僅僅對于一般關注的業務開展進程做到了實時獲取、匯總和統計，更是基于已經審批通過的各類風控指標，對于關鍵的指標做到了重點監控，包括但不限于持倉限額、保證金預警線、止損限額以及以事業部層面的統計分析需求為代表的指標監控。

　　同時，由于復雜的機構、權限和產品線內部結構，系統監測信息的可見權限和分發推送有非常復雜的權限結構，需要基于層級、品種、部門、功能等不同維度進行復雜的信息權限和分發的設置。晨實科技的系統，通過堅實的底層邏輯框架設計，全面支持該企業的復雜權限和信息分發設計。

　　另外，由于金融衍生業務本身電子交易市場的特殊性，業務的監測需要深度結合期貨和現貨的市場數據進行計算和監測。晨實科技系統接入有了實時市場行情和每日結算數據，并支持自動獲取企業期貨法人戶和子賬戶的相關賬戶、權益和風險度等信息，方便相關管理監測部門隨時查看?，F貨數據則根據企業實際情況，取自其他信息系統或允許手動錄入和修改。

　　最后，由于金融衍生業務本身的專業性和大型集團相關業務開展的復雜性，在線監測的信息類別和數量是巨大的，晨實科技通過多年經驗積累和成熟專業的產品設計，將最關鍵的指標可視化地整合在駕駛艙大屏中，方便第一時間查看到最核心的指標和信息，滿足了主動查看的便捷需求。另外將關鍵的風險警示進行匯總分級推送，滿足了被動通知的自動化訴求。

　　4.整合的電子交易端

　　在數字化時代，對于所有使用電子化交易通道交易的金融衍生品來說，對接電子化交易通道的交易端，是落實所有管控的真正信息閘門。可以毫不夸張的說，沒有整合的電子化交易端和相關控制的金融衍生業務和風控系統，完全是空中樓閣。沒有電子交易端的管控，所有的過程管控在最后下單交易的一刻，完全只依靠交易員的人為控制。沒有整合交易端的風控，防止胖手指、阻止魔鬼交易員、阻斷違規操作等控制要求，在實際的執行層面都完全無法落實。沒有整合的電子交易端，套期保值業務和風控系統無異于一個電子表格，只能實現事后收集和整理信息的功能。

　　基于以上的深刻理解，該企業選擇了具有整合交易端的晨實科技，作為落地實施的金融衍生業務和風控系統的解決方案提供商，以實現落到實處的，覆蓋全流程的，真正能夠阻斷違規交易的金融衍生業務管控。

　　整合交易端，根據風控配置，實現了確保交易員只能按照經過嚴格風控審核的指令進行委托交易，實現在線交易指令傳遞和下單成交。指令須符合方案預設的要求，包括品種、方向、數量等。并且提供了高度便捷的委托掛單、成交回報、指令更新等功能，規范和方便了操作流程，大幅提高效率的同時，阻斷了違規操作，大大降低了操作風險。

　　5.自動匹配、自動核算

　　套期保值業務中，期現貨需要實現匹配對應，才能夠達到對沖風險、減小敞口和穩定利潤的目標。而期現匹配也正是套期保值業務中一般來說較為繁瑣的步驟。另外，不同企業在期現匹配上，業務開展和內控要求非常不同。某些企業需要做到單單對應，某些企業需則需要凈敞口套保。有的企業整年都基于同一個方案進行交易，僅實時更新其最新持倉和盈虧，有的企業則需要根據每一筆業務的開展，單獨建立方案進行期現對應與核算。

　　該企業的管理非常嚴謹，要求每單業務進行單獨的方案設計、審批、執行和監控。同時，對于期現匹配，既要求期現合計的凈敞口之間的匹配對應，又要求期現貨各自成交之間的單單對應。這對內部管理和系統的設計提出了極高要求。由于兩套匹配和核算機制的并行，如果在設計層面沒有成熟經驗和高度抽象的產品模型，是無法便捷的滿足這樣的需求的。晨實科技系統產品設計的專業性和靈活性，完美的滿足了客戶相關復雜需求的

　　實現。對于期現匹配，既做到了實時核算方案整體凈敞口和盈虧，又支持現貨合同和期貨成交之間的單單對應，甚至支持多對多的組合、拆分等各種靈活對應方式，真正在所有落地實現細節上滿足客戶的復雜業務需求。

　　在現貨端，晨實科技支持對既有的現貨系統和ERP系統，直接導入或錄入各類現貨數據(合同訂單、收發貨出入庫、定價信息、現貨市場價格信息等)，用于風險衡量及盈虧計算。同時，針對不同定價類型對于現貨敞口計算的影響，均有相關深入準確的產品設計和考量。另外，交易所倉單交易和外匯相關的業務等也支持手動輸入，大大提升了數據的準確性，規避人工輸入帶來的誤差。

　　在期貨端，不僅晨實科技的整合交易端，提供了實時的委托、成交等明細數據，并且數據都會自動匹配至所屬的方案、計劃下，支持之后期貨和期現的自動核算。由于這些實時的成交和持倉數據中包含全部的細節，包括交易費、成交時間等細節全都具備，所以大大簡化了后期的核算和會計處理。同時，晨實也提供了一些列基于服務器的交易端解決方案，包括成交委托回報的服務器端備用線路，基于服務器的自動、半自動化交易方案等，確保企業的復雜需求得到深度服務和支持。

　　系統支持滾動套保和逐筆套保，及時、準確地對不同業務模式的期貨和對應現貨數據，根據不同規則進行自動匹配，減少了人工匹配工作量。

　　6.實時風控，自動預警風險、阻斷違規交易

　　風控，是企業金融衍生業務管理中，必不可少的一環。風控從時間點上可以分為事前、事中和事后，也可以分為主動和被動風控。事前，須對資質、計劃、方案、指令等進行審查批準；事中，則需根據業務最新情況，更新風控指標和統計結果，警示通知和展示相關數據；事后，更是要把整個業務過程以及過程中的風險出發和審批流等保留痕跡，便于內外部審計復查。另外，除了審核、統計展示和復查之外，也需要風控部門主動對當前企業期現貨持倉情況進行壓力測試，試算未來可能的損失。該企業也不例外，使用晨實科技實現了以上的完整風控。

　　晨實科技的系統提供靈活、高效、多維度的預警監控中心，可以自動匯總各部門、各業務模式、期現業務數據，并對期現結合業務事前和事中進行各項風控指標（如期貨最大浮虧、期貨最大持倉量、期貨現貨結合最大浮虧、套保比例、損失限額、資金占用等）的檢測、預警與管控，當某方案在系統中達到風控觸發值時，自動發出警示。

　　值得指出的是，不同風控指標以及觸發不同百分比的閾值時，需要有不同的風控處理：例如：預警、特殊審批、徹底阻斷。而且，很多時候，風控要求會根據管理需要和市場情況發生變化，那么就需要系統可以按需進行配置調整。而這也正是晨實科技系統的特點之一，也即高度可配置的底層設計。

　　7.財務和資金

　　財務層面，主要支持了該企業的金融衍生業務做賬和資金管理方面需求。

　　套期會計的記賬規則，是最能體現“業財一體“的場景之一。由于套期會計后續科目、金額、輔助核算和摘要等信息，高度依賴業務開展過程中的期貨、現貨以及期現結合關系數據收集和對應關系的記錄，且與業務開展過程中外部市場的相關數據、日期、和交易規則等緊密相關，所以真正能滿足企業套期會計需求的信息系統，必然是像晨實科技這樣，在現貨、期貨和期現結合等業務步驟流程中就已經植入相關套期會計規則和功能的解決方案?；谶@種全流程業財融合的設計，晨實科技可以完美滿足企業相關套期會計的需求。

　　通過期現匹配規范套期關系，為套期會計處理提供清晰的被套期項目與套期工具關聯關系，做到核算賬目及時、清晰準確。晨實科技系統對接了SAP、財務共享等系統，支持數據互聯互通，實現企業財務會計自動化，而且能夠滿足指定、期末、部分終止、終止等不同階段分別生成會計分錄的要求，符合審計要求。

　　在資金層面，晨實科技的系統，支持自動監控獲取所有期貨交易賬戶的出入金流水，并支持自動匹配出入金流水到相應的方案和計劃中。期貨資金流水匹配到具體方案理，便可以準確描述某個套期保值方案的資金使用情況，便于計算一系列資金相關的風控、資金成本(計息)等，確保套期保值操作的資金相關業務得到全面支持和管控。

　　8.數據分析及綜合報表導出

　　通過數字化系統，該企業可以按照公司、部門、方案、人員等不同維度進行數據分析挖掘和呈現?？梢詫ζ诂F一體的盈虧情況、套保比例、期現貨頭寸、資金運用、期貨賬戶資金等進行分析，獲取及時、準確、可追溯的分析數據，管理層可以直觀了解業務情況，改善經營。同時，可以針對信息展示、核算統計、風險控制、操作記錄這四類的報表進行導出，代替手工報表統計，提高工作效率。

　　9.互聯互通

　　作為一家世界級大型企業，公司內部已有眾多信息系統，支持日常業務的運作。其中包括但不限于統一身份驗證登陸系統、ERP系統、風險管理報送平臺、報表平臺、集團信息匯總平臺、資金系統等。在進行套期保值信息系統建設時，充分考慮到了能用起來，用的好，用的長久的原則，在信息的互聯互通前提下，與內部眾多信息系統進行了深度對接。確保信息的出入流暢完整。

　　在整合內部諸多信息系統的過程中，格外突出了信息管控層級、更新頻率、源頭數據選擇等重點，確保數據：送的準、及時到，算得準。真正使得晨實不僅輔助企業把業務做的流程，風險管控的嚴格，同時也更加透明，更加融入企業整體數字化的大布局中。

　　10.其他分享

　　這家大型企業使用信息化套期保值業務和風控系統，實現從年度計劃到持倉和盈虧的全流程風控，并通過阻斷操作、風控預警、壓力測試等一系列功能，實現嚴守套保、期現一體、在線監控、覆蓋全流程的風控與核算。相較傳統的套保管理模式，數字化系統有著更多的優勢，也正是這些優勢對衍生品業務成功落地起著至關重要的作用。

　　一是數字化系統將各業務中存在的風險指標量化，形成統一的風控管理，實施全時刻、全業務檢測，以便決策層迅速做出正確決策。二是效率和執行力的提升，期現貨數據的自動導入和報表導出，極大地提高了工作效率，使企業內部的協同工作更加流暢。線上審批也避免因為流程審批的限制而導致公司錯過一些合適套保的機會。三是角色權限的設置，可以規范操作流程，將套保制度實實在在的落實下來。

　　致力于幫助大宗商品企業利用信息化工具共享信息來應對復雜多變商品市場，根據企業自身生產、貿易等板塊的不同風險管理需求，在對市場進行預判的前提下，積極嘗試指定靈活的風險管理策略，嚴格執行相關的套保計劃，才能更好的鎖定合理的利潤，并主要致力于商品業務風險管理。

　　依據企業部門的流程劃分各個部門的職能邊界，建立精細化的管理體系；建立審批流程機制，使得計劃、方案、交易等流程更高效合規化。

　　為客戶提供計劃、采購、 銷售、交割、交易結算等功能的大宗商品業務和風險管理整體解決方案，并進行交易獲取、套期會計、風險管理、 資金管理、報告報表服務；可視化的報表管理，使得數據實時采集，報表自動生成，提升員工效率減少人為錯誤。

　　把企業集團的整體盈虧、各個部門的自身盈虧，通過計算匯總集合起來，用不同的維度展示給客戶，使得盈虧一目了然。系統不僅能夠計算實際盈虧，還可以計算每日的浮動盈虧；不僅可以計算整體的盈虧還可以計算部門之間的結算盈虧，給企業內部的績效考核提供依據。還可以通過定義各種風控限制（期貨的頭寸、總開倉上限、凈持倉上限、期現盈虧限額），根據限額自動生成預警消息。

　　11.深度服務

　　晨實科技除了提供完善完整的信息系統之外，也提供了專業、實時的客戶服務。在培訓、運維、答疑、數據調整等方面提供了細致周到的服務。

　　由于金融衍生業務具有交叉領域的特點，牽扯到：金融衍生品交易、資金管理、風險管理、財務處理、業務流程等一系列專業化的主題，所以業務的支持和服務需要高度專業化的人才。晨實科技擁有專業的服務團隊和多年的業務和技術相關知識儲備，可以確保客戶得到最專業的服務。

　　另外，晨實科技注重通過合作和生態共建方式，致力于為企業提供全方位的服務。在培訓、咨詢、財務處理、內部流程制度建設等方面，除了晨實科技自身的專業團隊外，更有全面的生態合作方可以提供全方位的延伸支持。

　　四、未來展望

　　1.期貨管理

　　在期貨管理方面，不僅支持內外盤Excel，PDF，圖片結算單等數據的快捷提取，內部交易記錄與外部結算單嚴格雙向復核，還將增加組合套利的功能，在風險降低到盡可能小的情況下，將套保的成本進一步降低。在這一部分，系統支持新聞推送、分析師研報等功能。另外，可以自動根據策略設置，系統自動進行實時的盈虧核算，并按照預設的風險指標進行自動監督預警，預警通知也會自動推送給相關部門和工作人員。

　　2.外匯套保

　　在套期保值操作方面，將開放外匯相關的套保功能，可以更好的支持貿易企業面臨的外匯風險敞口。由于我國對于外匯衍生品相關交易具有嚴謹的法律法規控制，所以企業在開展外匯套期保值相關業務時，

　　在外匯套保方面，支持期貨、期權、遠期等多品種交易，并具有將場外、境外衍生品交易錄入和監控功能，覆蓋全業務，實現基于確定的外匯敞口生成套保指令，基于不確定的外匯敞口，按照企業設定的風險限額，匹配生成最優的外匯套保策略，并計算顯示該項套保策略的風險程度，以及損失概率，在已有功能和技術的支持上，不斷完善將用戶所面臨的外匯風險降低。

　　3.生產加工套保

　　為更好的滿足實體企業的需要，對沖加工制造企業復雜業務鏈的風險，開發可以進行采購原材料與產成品的雙側套保，基于此為企業工廠提供對應的套保策略，系統會根據這項期現匹配自動核算該業務的浮動、實現盈虧，通過統一計算整體風險敞口，實現對同一業務鏈下的風險對沖，簡化套保操作，降低對沖成本。

　　4.期權套保

　　在目前系統常用的期貨套保功能上，啟用期權套保模塊，支持期權、期貨多品種交易，期權交易具有更多的靈活性，給用戶提供更多風險對沖的工具，支持給予現貨業務，一鍵生成套保指令，自帶交易下單軟件，并生成該策略的損益圖和概率分布圖，直觀清晰的顯示盈虧狀況；用戶也可以根據自身需求進行自由組合，對此系統也會提供適用于不同市場背景下的組合策略。同時，系統會根據不同的期權參數自動計算期權合約的各項風險參數，以及波動率等；也可以設置到期日提醒，便于用戶關注到近到期日的合約交易，提前進行交割準備。

　　五、總結

　　對于企業來說，市場風險是企業日常業務開展過程中必然會碰到的風險，其中包含有匯率、商品價格、利率和信用風險。具體到行業和企業來說，其中的某些風險會格外突出。以石化行業舉例，化工品價格波動、原油價格波動，匯率波動，都是直接影響企業經營結果的市場風險，所以這些風險應當被積極主動的利用和管理起來。

　　在如今電子化交易時代，企業實際開展業務的過程中，基于企業規模和業務數量、交易通道的電子化、企業內部信息系統的完善等，都為企業金融衍生套期保值業務的開展數字化提出了挑戰，也給出了機遇。企業若能抓住機遇，迎接挑戰，在對金融衍生業務進行信息化、數字化的同時，梳理相關業務流程、明確權責關系、明確期現一體的基本原則，并在此基礎上，選擇像晨實科技這樣，真正專業和適合企業的系統和服務商，使得企業金融衍生業務能夠在信息化和數字化的過程中，真正實現流轉信息、提高效率、業財一體、嚴控風險。讓中國企業在市場風險管理上，借助數字化，走上一條康莊大道。在穩定經營的同時，更好地服務新征程中國民經濟相關的需求。

　　晨實科技簡介

　　晨實科技，是專業為中國企業提供套期保值系統的風險科技公司，通過SaaS產品將企業市場期現業務管理變得輕松簡單。公司核心團隊來自于高盛、巴克萊、中軟國際等知名機構。公司已獲得中關村高新技術企業，北京市雛鷹人才計劃獎金，北京市海淀區胚芽企業稱號，并具有完全自主開發的國家認證的軟件著作權。

　　晨實科技的專業科技系統，真正幫企業用數字化、自動化、智能化的專業方式來管理企業自身的市場風險，致力成為中國企業的“期現業務系統專家”，目前已服務國內多家500強企業和各行業的優秀企業客戶。